Denk aan The Invisible Hand Controls Markets? Misschien niet

Denk aan The Invisible Hand Controls Markets? Misschien niet

Terwijl veel economen aannemen dat de theorie van de 'onzichtbare hand' de markten beïnvloedt, ontdekt nieuw onderzoek dat een verstorende onderneming dit lang gekoesterde concept - dat Adam Smith introduceerde in 1759 - op zijn kop zette.

De disruptor heeft niets te maken met technologische vooruitgang of innovatie zoals je zou verwachten - sterker nog, het is veel eenvoudiger. Het is een derde partij die een handelsrelatie onderbreekt.

In tegenstelling tot de theorie van Smith is het deze derde partij, niet de niet-waarneembare 'onzichtbare hand', die grip op de markt heeft om de vraag naar en het aanbod van goederen te helpen een evenwicht te bereiken.

'Een weggelopen trein'

De onderzoekers leggen uit dat wanneer twee mensen een handelsrelatie aangaan, ze vertrouwen met elkaar opbouwen; de ene levert goederen aan de andere tegen een bepaalde prijs en omgekeerd. Maar uiteindelijk, vanwege dit vertrouwen en loyaliteit, zullen de twee mensen elkaar gunstige prijzen geven.

"Dit soort handel is in overeenstemming met een sociologische theorie die we 'inbedding' noemen, wat suggereert dat economische activiteit wordt beperkt door niet-economische factoren," zegt studieauteur Kenneth Frank, een professor in sociometrie aan de Michigan State University Foundation.

"Maar dit zou een wegloperstrein kunnen creëren. Wat moet voorkomen dat de gunsten groter en groter worden en meer en meer afwijken van het marktgemiddelde? Uiteindelijk zal een van de twee mensen vragen stellen over de prijzen waartegen ze handelen. '

"Als mensen goederen of gunsten ruilen, kunnen de prijzen misgaan en moet iemand ze uiteindelijk reguleren."

Op dat moment - wanneer de verleiding om een ​​andere prijs te vinden vonkt - treedt een derde partij op en verstoort de handelsrelatie.


Haal het laatste uit InnerSelf


"Die derde partij zou een concurrerend aanbod kunnen hebben en een bedreiging vormen voor het koersrijden waarin de twee oorspronkelijke partijen zich bezighouden," zegt coauteur Geoffrey Booth, voorzitter emeritus van financiën. "Als mensen goederen ruilen of gunsten ruilen, kunnen prijzen misgaan en moet iemand ze uiteindelijk reguleren. Dat is waar deze derde partij binnenkomt; het zal hen eerlijk houden. "

Zodra de derde partij in beeld komt om de oorspronkelijke handelsrelatie te verstoren, wordt een nieuw handelspartnerschap gevormd waarbij de nieuwe persoon en een van de oorspronkelijke handelaars betrokken zijn. De handelaar die achterbleef voor een betere prijs, gaat een nieuwe samenwerking aan - en past waarschijnlijk zijn prijzen aan om aan de marktvraag te voldoen, zegt Booth.

Beurs van Helsinki

Onderzoekers deden hun ontdekking na het observeren en onderzoeken van twee jaar sociale en financiële gegevens van een Finse aandelenmarkt. Ze leggen uit dat de Finse beurs in Helsinki een ideale testmarkt was omdat ze gegevens en transacties konden analyseren van individuele gebruikers die in dezelfde gemeenschap woonden en werkten - en dus persoonlijke relaties met elkaar hadden.

"Helsinki is net zo opgezet als de NYSE en toen de gegevens werden verzameld, was het een klassieke menselijke markt, wat betekent dat er coalities zijn van mensen die nauwe netwerken delen," zegt Booth. "Op deze manier hebben we de levensduur van handelspartnerships kunnen observeren en wat hen in gevaar brengt."

Terwijl het oorspronkelijke onderzoek, dat zal verschijnen in Rationaliteit en samenlevingheeft betrekking op een aandelenmarkt, de bevindingen zijn van toepassing op het dagelijks leven buiten de financiële wereld - van de vastgoedmarkt tot een lokale boerenmarkt - verklaren de onderzoekers.

"De bevindingen hebben implicaties voor alles, van waarom uw makelaar mogelijk niet de prijs heeft gekregen die hij of zij zou moeten hebben voor lokale markten met aanzienlijk andere prijzen dan de totale markt, en zelfs voor de bescherming tegen marktcrashes door sommige handelaren te isoleren van volledige marktkrachten. , "Zegt Frank.

De onderzoekers hebben ook besproken dat de op samenwerking gebaseerde hoge prijzen een teken kunnen zijn van wat er gaat komen.

"Je ziet deze dynamiek overal waar je goederen of diensten kunt zien wisselen", zegt Booth. "Je zult je afvragen waarom de ene prijs veel hoger is op de ene plaats dan op de andere, en de kans is groot dat er een storing is om de hoek om het weer op de marktwaarde te brengen."

Aanvullende onderzoekers van de Universiteit van Oulu en Michigan State hebben bijgedragen aan het werk.

Bron: Michigan State University

Verwante Boeken

{amazonWS: searchindex = Books; keywords = stock exchange; maxresults = 3}

enafarzh-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

volg InnerSelf op

facebook-icontwitter-iconrss-icoon

Ontvang de nieuwste via e-mail

{Emailcloak = off}