Een versie van dit verhaal werd mede gepubliceerd met de St. Louis Post-bericht.

In 2008 leden betaaldaggeldschieters een grote nederlaag toen de wetgever van Ohio dure leningen verbood. Datzelfde jaar verloren ze opnieuw wanneer ze gedumpt werden meer dan $ 20 miljoen in een poging om de wet terug te draaien: het publiek stemde er bijna twee tegen één tegen.

Maar vijf jaar later zijn er nog steeds honderden betaalleningwinkels in Ohio, die jaarlijkse tarieven berekenen die 700 procent kunnen benaderen.

Het is slechts een voorbeeld van de veerkracht van de industrie. In staat na staat waar geldschieters geconfronteerd zijn met ongewenste regelgeving, hebben ze manieren gevonden om dure leningen te blijven verstrekken.

Soms, zoals in Ohio, hebben geldschieters gebruik gemaakt van achterpoortjes in de wet. Maar vaker hebben ze gereageerd op wetten die zijn gericht op een type van hoge-kostenlening door andere producten met jaarlijkse jaartrends van drie cijfers te verkopen.

Om zeker te zijn, zijn er staten die met succes dure kredietverstrekkers hebben verboden. Vandaag is Arkansas een eiland, omringd door zes andere staten waar advertenties "Cash!" en de dure geldschieters stippelen de strookwandelgalerij. De grondwet van Arkansas dekt de niet-bancaire tarieven af ​​op 17 procent.

Maar zelfs daar slaagde de industrie erin om bijna tien jaar te opereren totdat het staatshof uiteindelijk die leningen woedend verklaarde in 2008.

De schermutselingen per staat zijn cruciaal, omdat geldschieters met hoge kosten primair onder de staatswet vallen. Op federaal niveau kan het onlangs opgerichte Consumer Financial Protection Bureau zich bezighouden met "oneerlijke, bedrieglijke of beledigende praktijken", zei een woordvoerster. Maar het bureau mag de rentetarieven niet limiteren.

In Ohio blijven de kredietverstrekkers betaaldagleningen aanbieden via mazen in wetten die zijn geschreven om veel verschillende bedrijven te reguleren - hypotheekverstrekkers en kredietreparatieorganisaties. De laatstgenoemden brengen hun diensten op mensen die worstelen met schulden, maar ze kunnen onbeperkte kosten in rekening brengen om consumenten te helpen bij het verkrijgen van nieuwe leningen waarin leners hun schuld kunnen consolideren.

Vandaag de dag vragen geldverstrekkers in Ohio vaak nog hogere jaarlijkse tarieven (bijvoorbeeld bijna 700 procent voor een lening van twee weken) dan vóór de hervormingen, volgens een rapport door de non-profit Policy Matters Ohio. Bovendien zijn andere rassen van dure leningen, zoals leningen voor automatische leningen, onlangs voor het eerst naar de staat verhuisd.

Eerder dit jaar stemde het Hooggerechtshof van Ohio ermee in om een ​​zaak te horen die het gebruik van de hypotheekwet door een betaaldaggeldverstrekker genaamd Cashland op de proef stelt. Maar zelfs als de rechtbank de tactiek onwettig acht, vinden de bedrijven misschien gewoon een nieuwe maas in de wet. In haar recente jaarverslag besprak Cash America, het moederbedrijf van Cashland, de gevolgen van het verlies van de zaak: "als de onderneming niet in staat is om op grond van deze wet kortlopende leningen te blijven verstrekken, zal zij haar kortlopende lening moeten wijzigen product in Ohio. "

Amy Cantu, een woordvoerster van de Community Financial Services Association, de handelsgroep die de belangrijkste betaaldagleners vertegenwoordigt, zei dat de leden "gereguleerd en erkend zijn in elke staat waar ze zakendoen en meer dan twee decennia met overheidsinstanties hebben samengewerkt".

Producten van de "tweede generatie"

Wanneer de reguliere betaaldaglening van twee weken ongebreideld is door regulering, kan dit enorm winstgevend zijn voor geldschieters. De sleutel tot die winstgevendheid is dat kredietnemers steeds opnieuw leningen aangaan. Wanneer de CFPB heeft eerder dit jaar een steekproef van betaaldagleningen bestudeerd, het bleek dat driekwart van de leningkosten afkomstig was van leners die meer dan 10-betaaldagleningen hadden in een 12-maandperiode.

Maar omdat dat type lening intensief onder de loep is genomen, hebben veel geldverstrekkers ontwikkeld wat EZCorp-topman Paul Rothamel, uitgever van betaalproducten, 'tweede generatie' producten noemt. In het vroege 2011 was de traditionele betaaldaglening van twee weken goed voor ongeveer 90 procent van het leningsaldo van het bedrijf, zei hij in een recent gesprek met analisten. Bij 2013 was het onder 50 procent gezakt. Uiteindelijk, zei hij, zou het waarschijnlijk naar 25 procent dalen.

Maar net als flitskredietleningen, die jaarlijks variëren van 300 tot 700 procent, hebben de nieuwe producten een extreem hoge kost. Cash America biedt bijvoorbeeld een 'kredietlijn' in minstens vier staten die werkt als een creditcard, maar met een jaarlijks percentage van 299 procent. Een aantal betaaldaggeldschieters hebben autotitelleningen omarmd, die worden beveiligd door de auto van de lener en hebben meestal jaarlijkse tarieven rond 300 procent.

Het populairste alternatief voor flitskredieten is echter 'langere termijn, maar nog steeds zeer dure leningen op afbetaling', zegt Tom Feltner, directeur financiële diensten bij de Consumentenbond van Amerika.

Vorig jaar passeerde Delaware een belangrijke factuur voor de hervorming van de betaaldagleningen. Voor consumentenverdedigers was dit het hoogtepunt van meer dan een decennium aan inspanningen en een broodnodige maatregel om kwetsbare kredietnemers te beschermen. De rekening beperkte het aantal betaaldagleningen dat kredietnemers elk jaar kunnen afsluiten tot vijf.

"Het was waarschijnlijk de beste die we hier konden krijgen", zei Rashmi Rangan, uitvoerend directeur van de Delaware Community Reinvestment Action Council.

Maar Cash America verklaarde in haar jaaropgave dit jaar dat de rekening "alleen van invloed is op het kortlopende leningproduct van de Vennootschap in Delaware (en niet van invloed is op het leningproduct op afbetaling in die staat)." Het bedrijf biedt momenteel een lening op afbetaling van zeven maanden tegen een jaarlijks percentage van 398 procent.

Lenders kunnen hun producten met verrassende enthousiasme aanpassen. In Texas, waar de regelgeving laks is, verdienen kredietverstrekkers meer dan acht keer zoveel betaaldagleningen als leningen op afbetaling, volgens de meest recente staatsgegevens. Vergelijk dat met Illinois, waar de wetgever een wet in 2005 goedkeurde die een aantal beperkingen oplegde aan betaaldagleningen. Door 2012, triple-digit-rente leningen op afbetaling in de staat in aantal minder dan betaaldag leningen bijna drie tegen één.

In New Mexico veroorzaakte een 2007-wet dezelfde snelle verschuiving. De betaaldagleningwinkels van QC Holdings staan ​​in die staat, maar slechts een jaar na de wet vertelde de president van het bedrijf aan analisten dat leningen op afbetaling in die staat 'de plaats van betaaldagleningen' hadden ingenomen.

De procureur-generaal van New Mexico kraakte, vorderde aanklachten tegen twee geldschieters en beschuldigde de rechtbank van documenten dat hun producten op lange termijn "onredelijk" waren. Eén lening van contante leningen nu in het begin werd 2008 gedragen een jaarlijks percentage van 1,147 procent; na het lenen van $ 50 was de klant bijna $ 600 verschuldigd in totale betalingen die in de loop van een jaar moesten worden betaald. FastBucks opgeladen een jaarlijks percentage van 650 procent meer dan twee jaar voor een lening van $ 500.

De producten weerspiegelen een basisfeit: veel leners met een laag inkomen zijn wanhopig genoeg om voorwaarden te accepteren. In een recente Pew Charitable Trusts-enquête, 37 procent van de leners van de betaaldaglening antwoordde dat ze elke prijs voor een lening zouden betalen.

De leningen waren gewetenloos voor een reden die buiten de extreem hoge percentages lag, de zogenaamde aanklachten. Medewerkers hebben er alles aan gedaan om leners op de haak te houden. Zoals een medewerker van FastBucks getuigde: "We laten gewoon niemand in de steek."

"Inherent aan het model is herhaalde leningen aan mensen die niet over de financiële middelen beschikken om de lening terug te betalen", zegt Karen Meyers, directeur van de afdeling consumentenbescherming van de New Mexico procureur-generaal. "Leners betalen vaak een lening af door een nieuwe lening af te sluiten. Het doel is mensen voor onbepaalde tijd in de schulden te houden."

In zowel gevallen, de rechters waren het erover eens dat de geldschieters illegaal ten prooi waren gevallen aan onbetaalde kredietnemers. Cash Loans Now's moedermaatschappij heeft beroep aangetekend tegen de beslissing. FastBucks diende een faillissementsbescherming in nadat de rechter oordeelde dat het teruggave aan zijn klanten verschuldigd was wegens het illegaal omzeilen van de wet op de betaaldaglening door de staat. Het kantoor van de procureur-generaal schat dat het bedrijf meer dan $ 20 miljoen verschuldigd is. Beide bedrijven weigerden commentaar te geven.

Ondanks de overwinningen van de procureur-generaal zijn vergelijkbare soorten leningen nog steeds wijd verkrijgbaar in New Mexico. De Cash Store, die meer dan 280-locaties in zeven staten heeft, biedt daar een lening op afbetaling met jaarlijkse tarieven variërend van 520 procent tot 780 procent. Een 2012 QC-lening in New Mexico, beoordeeld door ProPublica, droeg een jaarlijkse 425-percentage.

"Kat en muis spelen"

Wanneer staten - zoals Washington, New York en New Hampshire - wetten hebben die op leningen gebaseerde leningen van hoge kosten verbieden, heeft de industrie geprobeerd deze te veranderen.

Een wetsvoorstel dat begin dit jaar werd ingediend in de staatssesaat van Washington, stelde voor om "kleine lening op afbetaling door de consument" toe te staan ​​die jaarlijks meer dan 200 procent zou kunnen bevatten. Hoewel het werd aangeprezen als een goedkoper alternatief voor flitskredieten, was de voornaamste geldschieter Moneytree, een in Seattle gevestigde betaaldaggeldverstrekker. De rekening ging langs de senaat van de staat, maar kwam tot stilstand in het huis.

In New Hampshire, dat dure betaaldagleningen in 2008 verbood, had de gouverneur vorig jaar een veto tegen een wetsvoorstel dat leningen op afbetaling met jaarlijkse tarieven boven 400 procent zou hebben toegestaan. Maar dat was niet de enige rekening die dure geldschieters hadden afgedwongen: één om autotitelleningen toe te staan, ook vanwege een veto van de gouverneur, slaagde met een supermajority in de legislatuur. Dientengevolge ging New Hampshire in 2012 naar staten als Georgië en Arizona die triple-digit-rate payday loans hebben verboden, maar toestaan ​​dat gestructureerde triple-digit-rate autotitelleningen worden toegestaan.

Texas heeft een wet die de kortingsbonnen strikt beperkt. Maar aangezien het kredietverstrekkers beperkt tot een fractie van wat ze het liefst opleggen, negeren ze het al meer dan een decennium. Om zich aan de wet te onttrekken, zijn ze eerst een partnerschap aangegaan met banken, aangezien banken, die gereguleerd worden door de federale overheid, legaal leningen kunnen aanbieden die de rentekap van de staat overschrijden. Maar toen federale toezichthouders de praktijk in 2005 neerhaalden, moesten de kredietverstrekkers een nieuwe maas in de wet vinden.

Net als in de geldschieters in Ohio, Texas begonnen zichzelf te definiëren als kredietreparatieorganisaties, die volgens de wet van Texas hoge kosten kan berekenen. Texas heeft nu bijna 3,500 van dergelijke bedrijven, die bijna allemaal effectief kredietverstrekkers met hoge kosten zijn. En de industrie heeft met succes alle pogingen gestaakt om hun tarieven te verlagen.

Gezien de staat van de geldschieters, hebben een aantal steden, waaronder Dallas, San Antonio en Austin, lokale verordeningen doorgegeven die de cyclus van betaaldagschuld willen doorbreken door het aantal keren dat een lener een lening kan afsluiten te beperken. EZKorpsRothamel zei begin dit jaar aan analisten dat de verordeningen de winst van zijn bedrijf in Austin en Dallas met 90 procent hadden verlaagd.

Maar het bedrijf had een drieledig tegenaanvalplan, zei hij. Het bedrijf had het product dat het in zijn fysieke winkels aanbood, aangepast en het was ook begonnen met het online op de markt brengen van online leningen aan klanten in die steden. En de industrie dreef een wet over de gehele wereld om vooruit te lopen op de lokale regels, zei hij, zodat betaaldagbedrijven konden stoppen "met het spelen van katten en muizen met de steden".

Jerry Allen, de gemeenteraadslid van Dallas die de betaalleningverordening van de stad in 2011 sponsorde, zei dat hij niet verrast was door de reactie van de industrie. "Ik ben maar een lokale kerel in Dallas, Texas," zei hij. "Ik kan ze alleen slaan zoals ik ze kan slaan."

Over de auteur

Maar Allen, een politieke onafhankelijk, zei dat hij hoopte nog meer steden te overtuigen zich bij de inspanning aan te sluiten. Uiteindelijk hoopt hij dat de steden de hand van de staatswetgever zullen dwingen, maar hij verwacht een ruzie: "Texas is een belangrijke staat voor deze mensen, het is een slagveld, er ligt veel geld op tafel." Volg @paulkiel