Leidt meer regelgeving tot meer fraude?

Leidt meer regelgeving tot meer fraude?

Wanneer managers op het hoogste niveau beheersingsmechanismen te dwingend vinden, zullen ze eerder fraude plegen, aldus een nieuw artikel.

Dit druist in tegen de conventionele wijsheid dat externe maatregelen voor corporate governance, zoals een dreigende overname, financiële fraude door bedrijfsleiders natuurlijk inperken, zegt Robert Hoskisson, hoogleraar management aan de Jones Graduate School of Business van Rice University.

"... onze bevindingen suggereren dat beleidsmakers een paradox tegen kunnen komen bij het reguleren van corporate governance."

"Velen van ons zijn bekend met verhalen over topkoks die de boeken op de een of andere manier koken", schrijven Hoskisson en zijn coauteurs. "Het resultaat is dat bedrijven en regelgevende instanties vaak strenge controles uitvoeren om financiële fraude te voorkomen. De cognitieve evaluatietheorie beschrijft echter hoe deze externe beheersmaatregelen daadwerkelijk het tegenovergestelde zouden kunnen hebben van hun beoogde effect, omdat ze managers beroven van hun intrinsieke motivatie om zich op de juiste manier te gedragen. We vinden dat dit het geval is.

"Wanneer topmanagers worden geconfronteerd met strengere externe controlemechanismen, in de vorm van activistische aandeelhouders, de dreiging van een overname of ijverige effectenanalisten, lopen ze eigenlijk meer kans op financieel wangedrag."

Volgens de cognitieve evaluatietheorie moeten mensen een bepaald niveau van zelfbeschikking voelen. De theorie stelt dat externe bewaking en controle de motivatie van een individu om zich te gedragen "verdringen", op een manier die de controles zo zijn ontworpen dat ze ervoor zorgen. Het staat in contrast met agency theory, die stelt dat mensen worden gedreven door eigenbelang.

Volgens deze redenering zou de aanwezigheid van externe bestuursmechanismen ervoor moeten zorgen dat managers zich minder snel verrijken door financiële fraude. De extra controle verhoogt de kans om betrapt te worden.

Om te testen of de cognitieve evaluatietheorie van toepassing is op topmanagers, bestudeerden de onderzoekers institutionele en regelgevende gegevens van 1999 tot 2012 van bedrijven in de S&P 1500-index. Ze concentreerden zich op drie soorten externe bestuursmechanismen: toegewijde institutionele beleggers, de dreiging van bedrijfsovername en ratingbureaus.

In het eerste mechanisme hebben toegewijde institutionele beleggers toegang tot essentiële gegevens omdat ze aandelen aanhouden over een langere dan gemiddelde tijdsperiode en de acties van het senior management nauwlettend volgen. De traditionele agentschapstheorie suggereert dat onder dergelijke schijnwerpers financiële fraude door managers zou moeten krimpen. Maar de gegevens toonden het tegenovergestelde. Hogere niveaus van specifiek institutioneel eigendom waren gekoppeld aan hogere niveaus van fraude.

De auteurs hebben vastgesteld dat de kans op een financiële fraudecommissie het 36-percentage verhoogt wanneer het toegewezen institutionele eigendom toeneemt van 4.5 procent (gemiddeld) tot 11.2 procent (gemiddelde plus één standaarddeviatie).


 Ontvang de nieuwste via e-mail

Wekelijks tijdschrift Dagelijkse inspiratie

Een dreigende bedrijfsovername zet bedrijven ook onder druk. Lacklustermanagement wordt snel uitgeschakeld; slecht presterende bedrijven worden overgenomen. Om de effecten van deze externe druk te bestuderen, analyseerden de onderzoekers hoe financiële fraude verschilde als managers werden beschermd tegen deze druk door overnamebeschikkingen - bijvoorbeeld gespreide bestuursafspraken, "gouden parachutes" en "gifpillen", een tactiek die openbare bedrijven gebruiken vijandige overnames te dwarsbomen door het aandeel van het doelwit onbetaalbaar duur of anderszins onaantrekkelijk te maken voor een ongewenste verwerver.

Traditionele agentschapstheorie voorspelt dat fraude zou moeten toenemen wanneer meer van deze schilden aanwezig zijn. Maar volgens de gegevens, toen de overnamebescherming toenam, nam de financiële fraude af. De onderzoekers constateerden dat de kans op commissie van financiële fraude afnam met 37 procent wanneer het aantal defensiebepalingen stijgt van nul naar één.

Ten slotte oefenen ratingbureaus ook druk uit. Effectenanalisten zijn bekend met troves van informatie en dienen dus als een tweede paar ogen voor een bedrijf en zijn prestaties. Hun beoordelingen kunnen een koersstijging fors of stijgende sturen. Volgens de traditionele agency-theorie moet meer analistencontrole gelijk staan ​​aan minder financiële fraude. Volgens de bevindingen was de hogere analistendruk echter gecorreleerd aan hogere niveaus van fraude.

De onderzoekers ontdekten dat de kans op een financiële fraudecommissie 82-percentages verhoogde toen het gemiddelde percentage analisten dat koop- en verkoopaanbevelingen uitdeed toeneemt van 56 procent (gemiddeld) tot 78.5 procent (gemiddelde plus één standaarddeviatie).

"Kortom, onze bevindingen suggereren dat beleidsmakers een paradox tegen kunnen komen bij het reguleren van corporate governance," zeggen de auteurs. "Het opleggen van strikte externe monitoring en controle kan de intrinsieke motivatie van topmanagers verminderen en hun focus op interne waarden verminderen, wat hen mogelijk kan leiden tot financiële fraude. Als topmanagers echter teveel vrijheid krijgen van externe prestatiedruk, kunnen sommige managers persoonlijke winsten boeken ten koste van aandeelhouders.

"Misschien kunnen managers in de loop van de tijd 'recht' verdienen op autonomie, omdat ze aantonen dat ze consequent handelen in het beste belang van aandeelhouders, ondanks wie wel of niet over hun schouders kijkt. '

Coauteurs van de studie zijn van Auburn University en Indiana University. De bevindingen verschijnen in Strategisch managementjournaal.

Bron: Rice University

Verwante Boeken

at

Meer artikelen van deze auteur

Dit vind je misschien ook leuk

volg InnerSelf op

facebook icontwitter iconyoutube iconinstagram pictogrampintrest pictogramrss-pictogram

 Ontvang de nieuwste via e-mail

Wekelijks tijdschrift Dagelijkse inspiratie

BESCHIKBARE TALEN

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeeliwhihuiditjakomsnofaplptroruesswsvthtrukurvi

INNERSEL VOICES

groep multiraciale individuen die staan ​​voor een groepsfoto
Zeven manieren waarop u respect kunt tonen aan uw diverse team (video)
by Kelly McDonald
Respect is zeer zinvol, maar kost niets om te geven. Hier zijn manieren waarop u kunt demonstreren (en...
olifant die voor een ondergaande zon loopt
Astrologisch overzicht en horoscoop: 16 - 22 mei 2022
by Pam Younghans
Dit wekelijkse astrologische dagboek is gebaseerd op planetaire invloeden en biedt perspectieven en ...
foto van Leo Buscaglia van de omslag van zijn boek: Living, Loving and Learning
Hoe je iemands leven in een paar seconden kunt veranderen
by Joyce Vissell
Mijn leven veranderde drastisch toen iemand die seconde nam om mij op mijn schoonheid te wijzen.
een samengestelde foto van een totale maansverduistering
Astrologisch overzicht en horoscoop: 9 - 15 mei 2022
by Pam Younghans
Dit wekelijkse astrologische dagboek is gebaseerd op planetaire invloeden en biedt perspectieven en ...
05 08 medelevend denken ontwikkelen 2593344 voltooid
Meelevend denken ten aanzien van zichzelf en anderen ontwikkelen
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
Als mensen over mededogen spreken, bedoelen ze meestal mededogen voor anderen... voor...
een man die een brief schrijft
De waarheid schrijven en de emoties laten stromen
by Barbara Berger
Dingen opschrijven is een goede manier om het vertellen van de waarheid te oefenen.
een jong stel, met beschermende maskers, staande op een brug
Een brug voor genezing: Beste Corona Virus...
by Laura Aversano
De pandemie van het Coronavirus vertegenwoordigde een stroming in onze psychische en fysieke realiteit die...
een silouhette van een persoon die voor woorden zit zoals meelevend, attent, accepterend, enz.
Dagelijkse inspiratie: 6 mei 2022
by Marie T, Russell, InnerSelf.com
Wat voor soort leraar leeft er in je hoofd?
Een verband tussen zegen en genezing?
Een verband tussen zegen en genezing?
by Pierre Pradervand
Zegen, in de betekenis die wordt gebruikt in boeken die ik heb geschreven over het beoefenen van zegen, resulteert vaak in ...
Communicatieve vaardigheden: verschuiven tussen emotionele en mentale communicatie
Communicatieve vaardigheden: verschuiven tussen emotionele en mentale communicatie
by Raven Digitalis
We kunnen sociaal moeiteloos verdwalen in emoties, dus het is zowel verstandig als moedig om de ...
Waarom zijn we hier? Hoe en waarom we sociale media gebruiken
Waarom zijn we hier? Hoe en waarom we sociale media gebruiken
by Sarah Love McCoy
Waarom zijn we hier? Ha! Ik weet dat het klinkt als een van die vragen over het type navelstaren die ...

MEEST GELEZEN

05 08 medelevend denken ontwikkelen 2593344 voltooid
Meelevend denken ten opzichte van zichzelf en anderen ontwikkelen (video)
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
Als mensen over mededogen spreken, bedoelen ze meestal mededogen voor anderen... voor...
winkelen als god van je houdt 4 8
Hoe je geliefd voelen door God de uitgaven voor zelfverbetering verlaagt
by Duke University
Christenen die spiritueel of religieus zijn, kopen minder snel producten voor zelfverbetering...
ogen voorspellen gezondheid 4 9
Wat je ogen onthullen over je gezondheid
by Barbara Pierscionek, Anglia Ruskin University
Wetenschappers van de University of California, San Diego, hebben een smartphone-app ontwikkeld die…
branines grijze en witte stof 4 7
De grijze en witte materie van de hersenen begrijpen
by Christopher Filley, Universiteit van Colorado
Het menselijk brein is een orgaan van drie pond dat grotendeels een raadsel blijft. Maar de meeste mensen hebben gehoord...
foto van iemands blote voet op het gras
Praktijken om je verbinding met de natuur te aarden en terug te winnen
by Jovanka Ciares
We hebben allemaal deze verbinding met de natuur en met de hele wereld: met de aarde, met water, met lucht en met...
05 08 medelevend denken ontwikkelen 2593344 voltooid
Meelevend denken ten aanzien van zichzelf en anderen ontwikkelen
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
Als mensen over mededogen spreken, bedoelen ze meestal mededogen voor anderen... voor...
wederopbouwomgeving 4 14
Hoe inheemse vogels terugkeren naar de herstelde stadsbossen van Nieuw-Zeeland
by Elizabeth Elliot Noe, Lincoln University et al
Verstedelijking, en de vernietiging van leefgebied die het met zich meebrengt, is een grote bedreiging voor inheemse vogels...
Het verhaal van lijden en dood achter het Ierse abortusverbod en de daaropvolgende legalisatie
Het verhaal van lijden en dood achter het Ierse abortusverbod en de daaropvolgende legalisatie
by Gretchen E. Ely, Universiteit van Tennessee
Als het Amerikaanse Hooggerechtshof Roe v. Wade vernietigt, de beslissing uit 1973 die abortus legaliseerde in de...

Nieuwe attitudes - nieuwe mogelijkheden

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | InnerSelf Market
Copyright © 1985 - 2021 InnerSelf Publications. Alle rechten voorbehouden.