Er kunnen negatieve rentetarieven komen. Wat zou dit betekenen voor kredietnemers en spaarders?

Er kunnen negatieve rentetarieven komen. Wat zou dit betekenen voor kredietnemers en spaarders?
www.shutterstock.com

Er ontstaat een ruzie in de wandelgangen van financiële macht. De Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) heeft de handelsbanken onlangs laten weten dat de officiële contante koers zou van het nauwelijks positieve naar het negatieve kunnen gaan.

Op dit moment houdt de RBNZ een dergelijke stap tegen ten gunste van andere monetaire stimuleringsmaatregelen maatregelen. Maar de grote banken sterk tegen negatieve rentetarieven, met het argument dat ze in het buitenland beperkt succes hebben gehad en dat de banktechnologie van het land dat niet aankan.

Voor de centrale bank blijft het echter een optie om uitgaven, investeringen en werkgelegenheid te stimuleren als onderdeel van het herstel van COVID-19. Door de kosten van lenen te verlagen, trekt de economische activiteit aan - zo luidt de theorie.

Degenen die zich tot een onconventioneel monetair beleid wenden, zijn onder meer Japan, Zwitserland en de Europese Unie. Negatieve tarieven variëren van –0.1% tot –0.8% voor geselecteerde lagen van centralebankdeposito's.

In het verleden hebben wijzigingen in de contante rente doorgevoerd in de rente op leningen en deposito's. Bijvoorbeeld een 25-basis punt een daling van de contante rente kan resulteren in een jaarlijkse rentebesparing van $ 2,500 op een lening van NZ $ 1 miljoen.

Bij de huidige lage rente worden deze veranderingen echter niet meer doorgegeven, waardoor de bevoegdheden van de RBNZ aanzienlijk worden beperkt.

Ja, de bank betaalt u om te lenen

Het klinkt misschien gek, maar als de beleningsrente negatief is en je leent een bedrag aflossingsvrij, dan betaalt de bank je eigenlijk elke periode rente. Jyske Bank in Denemarken is bijvoorbeeld het aanbieden van negatieve rentebetalingen door de aflossingsperiode effectief te verkorten.

Banken zouden zich op hun gemak moeten voelen bij het aanbieden van negatieve rentetarieven aan kredietnemers als de banken op hun beurt zelf spaargeld en andere financiering hebben tegen nog lagere tarieven.

Maar dit is de vraag: waarom zouden spaarders banken betalen om deposito's te accepteren? Ten eerste kunnen ze hun investeringen contant houden tegen een rentetarief van nul in plaats van een bank te betalen. Ten tweede kunnen ze ervoor kiezen om te investeren in risicovollere activa met positieve rentetarieven.

Hierdoor hebben alleen zeer grote spaarders (met beperkte mogelijkheden om contant geld op te slaan) de neiging hun geld achter te laten bij banken met een negatieve rente, terwijl gewone spaarders een tarief van nul of meer krijgen.

Maar werken negatieve rentetarieven?

Het tijdperk van het monetaire beleid als instrument om economische investeringen en bedrijvigheid te stimuleren, is ongetwijfeld ten einde. Negatieve tarieven vertalen zich niet noodzakelijkerwijs in productieve investeringen en groei.

Landen die negatief zijn geworden, hebben niet de verwachte stijgingen in uitgaven en investeringen gerealiseerd. Bovendien betekent de moeilijkheid om negatieve rentetarieven door te berekenen aan deposanten, dat de rente op leningen en deposito's niet langer de contante rente volgt.

Dit is ook duidelijk in Australië, waar de cash rate is gedaald van 0.25% naar 0.15% niet doorgegeven aan hypotheeknemers, behalve in geïsoleerde gebieden, zoals leningen met een vaste rente.

De onderstaande grafiek vergelijkt de gemiddelde variabele rente op hypotheken met de contante rente in Nieuw-Zeeland, waarbij de kloof in de loop van de tijd groter wordt. Grafieken voor Australië en andere ontwikkelde economieën zouden vergelijkbaar zijn.

De Reserve Bank of Australia (RBA) heeft kredietnemers geadviseerd van kredietverstrekker wisselen als ze renteverlagingen niet doorgeven. Maar er is weinig dat centrale banken kunnen doen om dit systeemprobleem te compenseren.

Wat zijn de risico's?

Negatieve rentetarieven zijn waarschijnlijk niet het juiste antwoord op de huidige COVID-schokken. In plaats van te leiden tot hogere uitgaven, hebben we de neiging om het tegenovergestelde te zien: meer besparing.

Op de lange termijn zullen spaarders echter streven naar meer rendement en hun geld verplaatsen naar risicovollere activaklassen, waaronder huizenmarkten, waardoor de prijzen zullen stijgen en de betaalbaarheid voor nieuwe kopers zal verminderen.

De meeste economen zijn het erover eens dat inflatie voorlopig geen probleem is. Maar hoe zit het met de middellange termijn? Als de rentetarieven weer stijgen, kunnen hypotheken met een hoge schuldenlast moeilijk te onderhouden zijn.

Hoe dan ook, negatieve rentetarieven zijn geen langetermijnoplossing voor de huidige economische uitdagingen. We moeten manieren vinden om de nationale economie flexibeler te maken, waardoor er minder reddingsinterventies nodig zijn.

De kwetsbaarheid van toeleveringsketens en het nog steeds beperkte verkeer van arbeidskrachten, goederen en diensten moeten prioriteit krijgen. Nieuwe technologieën kunnen de sleutel worden - innovaties die thuiswerken en het online organiseren van activiteiten mogelijk maken, hebben al hele industrieën gered.

Ook het banksysteem zelf heeft hervorming nodig. Banken gaan uit van een veronderstelling van eenmalige schokken in de duizend jaar - maar we hebben er de afgelopen 13 jaar twee gezien!

Na de wereldwijde financiële crisis van 2008 zijn er veiligheidsbuffers in de financiële systemen aangelegd. De kapitaalvereisten van banken werden bijvoorbeeld hoog gesteld om bij economische neergang te verminderen. Zou het nu het juiste moment zijn om ze af te breken in plaats van erop te staan ​​dat ze worden onderhouden?

Naast het bereiken van negatieve rentetarieven, zouden de blijvende lessen van COVID-19 moeten zijn om de economische fundamentals te heroverwegen en systemen te creëren die beter bestand zijn tegen mondiale schokken.

Over de auteurThe Conversation

Harry Scheule, Professor, Financiën, UTS Business School, University of Technology Sydney

Dit artikel is opnieuw gepubliceerd vanaf The Conversation onder een Creative Commons-licentie. Lees de originele artikel.

Aanbevolen boeken:

Kapitaal in de eenentwintigste eeuw
door Thomas Piketty. (Vertaald door Arthur Goldhammer)

Hoofdstad in de hardcovercover van de twintigste eeuw door Thomas Piketty.In Hoofdstad in de eenentwintigste eeuw, Thomas Piketty analyseert een unieke verzameling gegevens uit twintig landen, al in de achttiende eeuw, om belangrijke economische en sociale patronen bloot te leggen. Maar economische trends zijn geen daden van God. Politieke actie heeft in het verleden gevaarlijke ongelijkheden beteugeld, zegt Thomas Piketty, en kan dat opnieuw doen. Een werk van buitengewone ambitie, originaliteit en nauwgezetheid, Kapitaal in de eenentwintigste eeuw heroriënteert ons begrip van de economische geschiedenis en confronteert ons met nuchtere lessen voor vandaag. Zijn bevindingen zullen het debat transformeren en de agenda bepalen voor de volgende generatie gedachten over rijkdom en ongelijkheid.

Klik hier voor meer info en / of om dit boek op Amazon te bestellen.


Nature's Fortune: hoe het bedrijfsleven en de samenleving gedijen door te investeren in de natuur
door Mark R. Tercek en Jonathan S. Adams.

Nature's Fortune: hoe het bedrijfsleven en de samenleving gedijen door te investeren in de natuur door Mark R. Tercek en Jonathan S. Adams.Wat is de natuur waard? Het antwoord op deze vraag, dat van oudsher is geformuleerd op milieugebied, is een revolutie in de manier waarop wij zaken doen. In Nature's Fortune, Mark Tercek, CEO van The Nature Conservancy en voormalig investeringsbankier, en wetenschapsjournalist Jonathan Adams beweren dat de natuur niet alleen de basis is van het menselijk welzijn, maar ook de slimste commerciële investering die bedrijven of overheden kunnen maken. De bossen, uiterwaarden en oesterriffen die vaak eenvoudig als grondstoffen worden gezien of als obstakels die moeten worden opgeruimd in naam van de vooruitgang, zijn in feite net zo belangrijk voor onze toekomstige welvaart als technologie of wetgeving of bedrijfsinnovatie. Nature's Fortune biedt een essentiële gids voor 's werelds economisch en ecologisch welzijn.

Klik hier voor meer info en / of om dit boek op Amazon te bestellen.


Beyond Outrage: wat is er misgegaan met onze economie en onze democratie en hoe we dit kunnen oplossen -- door Robert B. Reich

Beyond OutrageIn dit tijdige boek betoogt Robert B. Reich dat er niets goeds gebeurt in Washington tenzij burgers worden gestimuleerd en georganiseerd om ervoor te zorgen dat Washington in het openbaar belang handelt. De eerste stap is om het grote plaatje te zien. Beyond Outrage verbindt de stippen, en laat zien waarom het toenemende aandeel van inkomen en rijkdom naar de top leidt tot banen en groei voor alle anderen, en onze democratie ondermijnt; veroorzaakte dat Amerikanen steeds cynischer werden over het openbare leven; en veranderde veel Amerikanen tegen elkaar. Hij legt ook uit waarom de voorstellen van het "regressieve recht" totaal verkeerd zijn en biedt een duidelijk stappenplan van wat er moet gebeuren. Hier is een actieplan voor iedereen die geeft om de toekomst van Amerika.

Klik hier voor meer info of om dit boek op Amazon te bestellen.


Dit verandert alles: bezet Wall Street en de 99% beweging
door Sarah van Gelder en medewerkers van YES! Tijdschrift.

This Changes Everything: Occupy Wall Street en de 99% Movement van Sarah van Gelder en medewerkers van YES! Tijdschrift.Dit verandert alles laat zien hoe de Occupy-beweging de manier verandert waarop mensen zichzelf en de wereld zien, het soort samenleving waarvan zij geloven dat ze mogelijk is, en hun eigen betrokkenheid bij het creëren van een samenleving die werkt voor de 99% in plaats van alleen de 1%. Pogingen om deze gedecentraliseerde, snel evoluerende beweging in de lucht te houden, hebben geleid tot verwarring en misvatting. In dit deel zijn de editors van JA! Tijdschrift breng stemmen van binnen en buiten de protesten bij elkaar om de problemen, mogelijkheden en persoonlijkheden die horen bij de Occupy Wall Street-beweging over te brengen. Dit boek bevat bijdragen van Naomi Klein, David Korten, Rebecca Solnit, Ralph Nader en anderen, evenals Occupy-activisten die er vanaf het begin bij waren.

Klik hier voor meer info en / of om dit boek op Amazon te bestellen.



Dit vind je misschien ook leuk

BESCHIKBARE TALEN

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeeliwhihuiditjakomsnofaplptroruesswsvthtrukurvi

INNERSEL VOICES

een vrouw onder een volle maan met een volle zandloper
Hoe te leven in perfecte harmonie
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
Het woord harmonie heeft verschillende betekenissen. Het wordt gebruikt in muziek, in relaties, verwijzend naar innerlijke...
volle maan boven kale bomen
Horoscoop: week van 17 - 23 januari 2022
by Pam Younghans
Dit wekelijkse astrologische dagboek is gebaseerd op planetaire invloeden en biedt perspectieven en ...
01 15 loodrecht op de goot gegoten
Werp normaal naar de goot: Noordknoop in Stier
by Sarah Varcas
De Taurus North Node bevestigt dat het tijd is om de fysieke fundamenten van de nieuwe wereld te leggen als de...
vrouw kijkt uit een deur door een "gordijn" of ijspegels
Iedereen heeft wel eens pijn
by Joyce Vissell
Merk je wel eens dat je naar bepaalde mensen kijkt en bij jezelf denkt: "Zeker, die persoon is...
Gekke aurora's inclusief rood. Gemaakt door Rayann Elzein op 8 januari 2022 @ Utsjoki, Fins Lapland
Horoscoop: week van 10 - 16 januari 2022
by Pam Younghans
Dit wekelijkse astrologische dagboek is gebaseerd op planetaire invloeden en biedt perspectieven en ...
het gezicht van een oude man in profiel met het gezicht van een baby die naar hem kijkt
Oproep tot actie! We moeten een verschil maken
by Pierre Pradervand
"Spiritueel activisme is een praktijk die het bovenaardse en naar binnen gerichte werk van...
vrouw die boven een afgrond staat
Licht roept vanuit de afgrond
by Laura Aversano
Mijn gebed is dat we allemaal een ruimte creëren voor de duisternis om een ​​nieuwe manier van zien, voelen,...
paardenbloem in zaadstadium in diverse kleuren
Vernieuwing en transformatie: dit is wie je bent!
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
We zijn voortdurend bezig onszelf te vernieuwen en te transformeren. Fysiek zijn we…
De visser en de zakenman
De visser en de zakenman
by Paulo Coelho
Er was eens een zakenman die aan het strand zat in een klein Braziliaans dorp. Terwijl hij zat, ...
Horoscoop Huidige week: januari 28 tot februari 3, 2019
Horoscoopweek: januari 28 tot februari 3, 2019
by Pam Younghans
Dit wekelijkse astrologische dagboek is gebaseerd op planetaire invloeden en biedt perspectieven en ...
Healing The World: Moving Beyond Science, Religion, and Materialism
Healing The World: Beyond Science, Religion, and Materialism
by Steve Taylor
Als academicus - een onderzoeker en universitair hoofddocent aan een universiteit in het VK - zijn mensen vaak ...

Geselecteerd voor InnerSelf Magazine

MEEST GELEZEN

het gezicht van een oude man in profiel met het gezicht van een baby die naar hem kijkt
Oproep tot actie! We moeten een verschil maken
by Pierre Pradervand
"Spiritueel activisme is een praktijk die het bovenaardse en naar binnen gerichte werk van...
vrouw die boven een afgrond staat
Licht roept vanuit de afgrond
by Laura Aversano
Mijn gebed is dat we allemaal een ruimte creëren voor de duisternis om een ​​nieuwe manier van zien, voelen,...
paardenbloem in zaadstadium in diverse kleuren
Vernieuwing en transformatie: dit is wie je bent! (Video)
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
We zijn voortdurend bezig onszelf te vernieuwen en te transformeren. Fysiek zijn we…
vrouw die boven een afgrond staat
Licht roept vanuit de afgrond (video)
by Laura Aversano
Mijn gebed is dat we allemaal een ruimte creëren voor de duisternis om een ​​nieuwe manier van zien, voelen,...
het gezicht van een oude man in profiel met het gezicht van een baby die naar hem kijkt
Oproep tot actie! We moeten het verschil maken (video)
by Pierre Pradervand
"Spiritueel activisme is een praktijk die het bovenaardse en naar binnen gerichte werk van...
een vrouw achter een computer met haar handen voor haar gezicht
Hoe u spijt kunt overwinnen dat allesverslindend kan zijn?
by J. Kim Penberthy, Universiteit van Virginia
Spijt is een zeer reële reactie op een teleurstellende gebeurtenis in je leven, een keuze die je hebt gemaakt die niet...
haan ​​die met zijn vleugels klappert en "met zijn spullen pronkt"
De Man Box uitpakken: hoe u uw "dingen" onder ogen kunt zien
by Ray Arata
Je hoeft tegenwoordig alleen maar het nieuws aan te zetten, de krant te lezen of met mensen te praten om…
een vrouw onder een volle maan met een volle zandloper
Hoe te leven in perfecte harmonie (video)
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
Het woord harmonie heeft verschillende betekenissen. Het wordt gebruikt in muziek, in relaties, verwijzend naar innerlijke...

Nieuwe attitudes - nieuwe mogelijkheden

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | InnerSelf Market
Copyright © 1985 - 2021 InnerSelf Publications. Alle rechten voorbehouden.