De kolengestookte Plant Scherer, een van de beste kooldioxide-emittenten in de Verenigde Staten, staat in de verte in Juliette, Ga. (AP Photo / Branden Camp)

De "tragiek van de horizon, "Een term die wordt bedacht door Mark Carney, gouverneur van de Bank of England, heeft de financiële sector achtervolgd sinds de klimaatverandering een serieuze bedreiging voor de planeet vormde.

Zoals Carney zei: kan de financiële sector problemen van de klimaatverandering op de lange termijn aanpakken wanneer de meeste investeringen voor de korte termijn worden gedaan?

Gedragseconomie heeft ons laten zien dat mensen het vermogen om op lange termijn te denken missen, en dit is de achilleshiel in onze strijd tegen klimaatverandering geweest. Er zijn nu echter aanwijzingen dat de 'tragedie van de horizon' kan worden overwonnen als gevolg van veranderingen in zowel ons gedrag als ons financiële stelsel.

In de afgelopen jaren is het idee van business-as-usual in de financiële sector door velen in twijfel getrokken. De wijsheid tot nu toe is geweest om te investeren in wat ons het laagste risico biedt en heeft stabiliteit op de lange termijn.

Gouverneur van de Bank of England, Mark Carney, is hier te zien in 2016 in Toronto en neemt deel aan een discussie over initiatieven voor klimaatverandering in de financiële sector in Canada en de wereld. (DE CANADESE PERS / Chris Young)

Echter, in het tijdperk van klimaatverandering veranderen noties van risico en stabiliteit voortdurend.

Tegenwoordig beoordelen beleggers het risico niet alleen in termen van financiële risico's, maar ook sociale, ecologische en bestuurlijke (ESG) kwesties die van cruciaal belang zijn voor financieel rendement. Beleggers eisen dat beleggingsondernemingen zich gaan bezighouden met ESG-componenten.

Groene obligaties veranderen financiële sector

Groene obligaties, schuldfinancieringsinstrumenten die traditioneel zijn gebruikt om langetermijnkapitaal met een laag risico te verhogen, kunnen een antwoord zijn op de roep om gedragsverandering in de financiële sector.

Sinds de industriële revolutie hebben obligaties een cruciale rol gespeeld bij de financiering van infrastructuur in steden en dorpen. EEN groene obligatie transformeert deze infrastructuurgerelateerde investeringen in koolstofarme, klimaatbestendige, veerkrachtige alternatieven. Groene obligaties hebben niet alleen het vermogen om risico's en stabiliteit aan te pakken op een manier die rekening houdt met de langetermijneffecten van klimaatverandering - ze kunnen ook de manier veranderen waarop we denken over geld en rendement.

met US $ 100 miljard geïnvesteerd in groene projecten alleen al in 2017kunnen maatschappelijk verantwoorde beleggingsproducten zoals groene obligaties een enorme verandering teweegbrengen.

Groene obligaties bieden niet alleen vergelijkbare financiële opbrengsten als reguliere obligaties, maar bieden ook een bonus "groen" rendement op hun beleggingen. Deze bonus morele prikkels zouden eindelijk kunnen beginnen met het creëren van een sociaal en milieubewustzijn in de financiële sector. Inderdaad, naarmate meer beleggers aandringen op groene obligaties, blijft het bewustzijn van de klimaatverandering groeien.

Dat betekent dat beleggers, en de financiële sector als een uitbreiding, op de lange termijn gaan denken over klimaatverandering. Wat nog opwindender is, is dat de transformatie naar een koolstofarm financieel systeem tegelijkertijd over de hele wereld plaatsvindt.

Meerdere landen zijn de uitgifte van wat bekend staat als groene economie wegenkaarten. Groene obligaties in de particuliere sector zijn in opkomst, en de proces van afstoting van fossiele brandstoffen is begonnen.

Gevolgen voor het mondiale financiële stelsel

Er is nu een momentum voor innovatie in de financiële sector en het verandert onze manier van denken over onze traditionele beleggingsportefeuilles, bankieren, kredieten en zelfs fintech.

Lange tijd waren maatschappelijk verantwoord beleggen en zijn producten een nichemarkt. Echter, met de komst van de groene obligatie, deze nichemarkt is overgestapt naar de mainstream. Volgens het Climate Bonds Initiative heeft de markt het miljard US $ 100 miljard overtroffen, waarbij $ 116.8 miljard alleen in 2017 wordt uitgegeven. Dat is aanzienlijk meer dan het geld dat over de internationale grenzen stroomt als officiële ontwikkelingshulp voor het aanpakken van de klimaatverandering.

Laten we eens kijken naar de omvang van de markt om de omvang van de impact van groene obligaties echt te begrijpen.

Momenteel zijn klimaatgerelateerde obligaties dat wel naar schatting US $ 895 miljard, wat een toename van $ 201 miljard is ten opzichte van het voorgaande jaar. Van die $ 895 miljard wordt ongeveer $ 221 miljard geëtiketteerd als groene obligaties. Deze groei is bemoedigend, maar er is ruimte voor een veel grotere markt gezien het toenemende aantal extreme weersomstandigheden in verband met klimaatverandering.

Als die grote overstromingen en monster orkanen voortduren, industrieën als de verzekeringssector zal minder snel klanten aannemen of activa verzekeren die niet voldoen aan de veerkracht van de klimaatverandering normen. Dit is waar het hebben van low-carbon, infrastructuur-gerelateerde investeringen van groene obligaties in een klimaatbestendige economie een groot verschil zal maken.

Interessant, overheden en openbare instellingen zijn goed voor bijna 68 procent van dit bedrag, en ontwikkelingslanden zoals China zijn momenteel marktleider. Deze exponentiële groei wijst op twee dingen: regeringen hebben een sleutelrol te spelen in de transitie van deze markt, en misschien zal deze overgang worden aangedreven door opkomende economieën zoals China.

Een man en een kind dragen maskers tijdens een zware vervuilingsdag in Beijing, China, in 2016. China heeft plannen aangekondigd om de uitstoot van broeikasgassen de komende jaren te beteugelen. (AP Photo / Ng Han Guan)

De regelgevende impact

Dus hoeveel impact kan de overheidsdruk hebben op de overgang naar een koolstofarme economie? Kijkend naar China als voorbeeld, onze vorige studie aan de Universiteit van Waterloo toont aan dat dergelijke druk inderdaad heeft geleid tot zowel financiële als duurzaamheidsverbeteringen in de kredietactiviteiten van Chinese banken.

Onder het Chinese Groene Krediet Richtsnoer Beleid verminderden banken hoeveel milieurisico ze aan zichzelf blootlegden, vooral wanneer ze lenen aan hun klanten.

De richtlijnen dwongen banken om financieel en milieubewust om te gaan met het aanpakken van de risico's van klimaatverandering. De studie vond dat er verbeteringen waren in zowel financiële prestaties als duurzaamheidsprestaties, en de gemeenschappelijke link was de institutionele impact van het Chinese openbare beleid.

Als dergelijke regeldruk kan worden gerepliceerd in de markt voor groene obligaties, kan dit leiden tot een koolstofarme economie. Voorts groene obligaties zouden binnenkort kunnen worden onderworpen aan standaardisaties en certificeringen. Met toenemende vrees voor "groene was" en zorgen van beleggers over het misleiden door het groene labelregulering van de markt zou gunstig zijn en ervoor zorgen dat groene obligaties een belangrijke rol blijven spelen in de strijd tegen klimaatverandering.

Over de Auteurs

Olaf Weber, hoogleraar duurzame financiën en bankwezen, Universiteit van Waterloo en Vasundhara Saravade, Masters Candidate in Environmental Finance and Sustainability Management, Universiteit van Waterloo

Dit artikel is opnieuw gepubliceerd vanaf The Conversation onder een Creative Commons-licentie. Lees de originele artikel.

Verwante Boeken

Drawdown: het meest uitgebreide plan ooit voorgesteld om opwarming van de aarde tegen te gaan

door Paul Hawken en Tom Steyer
In het licht van de wijdverspreide angst en apathie, is een internationale coalitie van onderzoekers, professionals en wetenschappers bij elkaar gekomen om een ​​reeks realistische en gewaagde oplossingen voor klimaatverandering aan te bieden. Honderd technieken en werkwijzen worden hier beschreven - sommige zijn bekend; sommigen heb je misschien nog nooit van gehoord. Ze variëren van schone energie tot het opleiden van meisjes in lagere inkomenslanden tot landgebruikspraktijken die koolstof uit de lucht halen. De oplossingen bestaan, zijn economisch levensvatbaar, en gemeenschappen over de hele wereld voeren ze momenteel uit met vaardigheid en vastberadenheid. Beschikbaar op Amazon

Ontwerp van klimaatoplossingen: een beleidsgids voor koolstofarme energie

door Hal Harvey, Robbie Orvis, Jeffrey Rissman
Nu de gevolgen van klimaatverandering al voor ons zijn, is de noodzaak om de wereldwijde uitstoot van broeikasgassen terug te dringen niets minder dan urgent. Het is een enorme uitdaging, maar de technologieën en strategieën om eraan te voldoen, bestaan ​​tegenwoordig. Een klein aantal goed ontworpen en geïmplementeerde energiebeleidslijnen kan ons op weg helpen naar een koolstofarme toekomst. Energiesystemen zijn groot en complex, dus het energiebeleid moet gericht en kosteneffectief zijn. One-size-fits-all benaderingen zullen de klus gewoon niet klaren. Beleidsmakers hebben een duidelijke, alomvattende bron nodig die het energiebeleid schetst dat de grootste impact zal hebben op onze klimaattoekomst, en beschrijft hoe dit beleid goed vormgegeven kan worden. Beschikbaar op Amazon

Dit verandert alles: Kapitalisme versus The Climate

door Naomi Klein
In Dit verandert alles Naomi Klein betoogt dat klimaatverandering niet alleen een kwestie is die netjes moet worden ingediend tussen belastingen en gezondheidszorg. Het is een alarm dat ons oproept om een ​​economisch systeem te repareren dat ons op veel manieren al tekortschiet. Klein bouwt nauwgezet op hoe massaal onze uitstoot van broeikasgassen wordt teruggedrongen, is onze beste kans om tegelijkertijd gapende ongelijkheden te verminderen, onze gebroken democratieën opnieuw te verbeelden en onze uitgeholde lokale economieën weer op te bouwen. Ze legt de ideologische wanhoop bloot van ontkenners van klimaatverandering, de messiaanse waanideeën van de zogenaamde geo-ingenieurs en het tragische defaitisme van te veel mainstream groene initiatieven. En ze laat precies zien waarom de markt de klimaatcrisis niet-kan en niet-kan oplossen, maar in plaats daarvan de zaken erger zal maken, met steeds extremere en ecologisch schadelijke extractiemethoden, vergezeld door een ongebreideld rampzalig kapitalisme. Beschikbaar op Amazon

Van de uitgever:
Aankopen op Amazon gaan om de kosten van het brengen van je te bekostigen InnerSelf.comelf.com, MightyNatural.com, en ClimateImpactNews.com zonder kosten en zonder adverteerders die je surfgedrag volgen. Zelfs als u op een link klikt maar deze geselecteerde producten niet koopt, betaalt alles wat u bij hetzelfde bezoek op Amazon koopt, een kleine commissie. Er zijn geen extra kosten voor u, dus draag alstublieft bij aan de moeite. Je kan ook gebruik dan deze link te gebruiken op elk gewenst moment voor Amazon, zodat u ons kunt helpen onze inspanningen te ondersteunen.